国债期货跳水直播(国债期货跳水解读)

对国债期货大跌的讨论,有业内人士称,今天下午8:00-9:30,TD国债期货迎来跌停,8:00-9:00,8:00-11:30,9:30-14:30。对于昨日的大幅跳水,可以看作是资金流出,而后续资金是否回来仍有待观察,市场对于国债期货大跌是否已经提前反映。

盘后银保监会近日发文,对影子银行和城商行开展检查,称将会同相关部门完善影子银行和城商行披露符合规定的事项,规范影子银行和城商行披露重大事项。另外,2021年3月6日,央行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和100亿元公开市场逆回购操作,利率分别为2.95%、3.25%。当日有1000亿元逆回购到期。

面对跌停的这种情况,央行昨日晚间回应了记者提问,表示央行目前对于城商行存在保底功能的问题。如已披露的存款利率改革方案、上海银行间同业拆放利率自律机制优化调整方案等。并结合近期各地货币政策释放的继续定向宽松信号,将进一步支持中小银行补充资本金,下调存款准备金率等,为中小银行提供适度支持。

不过,值得一提的是,在上周三的银行间同业拆放利率集体回落的背景下,5年、10年和1年期国债期货主力合约都跌停,并且隔夜利率跌至2.1021%、2.1022%、2.1021%、2.1026%。值得注意的是,同业拆借利率多数上涨,但债券价格同样在一定程度上“缩水”。

不过,昨日午后,据银保监会网站显示,截至2021年末,商业银行存贷款基准利率为8.45%,较上月末下降了0.38个百分点。同时,截至7月末,中长期贷款余额为268.27万亿元,同比增长40.6%。在4月贷款市场报价利率创下历史新低的情况下,企业贷款利率“缩水”趋势逐渐显现。

在降息方面,1年期MLF和7天期公开市场逆回购利率均下降。

“其中,1年期MLF利率维持不变,从成交和利率来看,降息对于债市的提振效应明显,有利于降低市场利率,提升市场对于债市的预期。”北京某银行固收分析师告诉记者,在一系列利好政策落地的同时,利率也小幅反弹,其中隔夜利率回落5个基点,银行间同业拆放利率明显回升。

“资金面方面,从5月末开始,央行持续加大逆回购投放力度,本周逆回购投放超2000亿元,大幅净回笼对债市的提振效应明显。虽然市场目前对于央行维稳的态度较高,但本周多地将MLF、逆回购的量均超9000亿元,且隔夜利率还有下降的迹象。在多重利好因素推动下,债市情绪得到一定改善,建议TF1909多单持有。”中金公司固收研究团队称。

申万宏源也认为,央行超额续作MLF的操作,为银行体系流动性提供支持,有效降低银行体系流动性成本。此外,近期央行也正进行降准和公开市场操作,如降低公开市场操作利率100个基点,同时还将以公开市场操作利率和MLF利率执行。对于债市的交易逻辑,招商基金预计,在经济弱复苏和政策转向的背景下,利率下行空间有限,在资产荒的背景下,利率下行空间有限。